martes, 4 de febrero de 2020

SHORT SQUEEZE

El short squeeze es un fenómeno que se da en las posiciones bajistas. Literalmente vendría a significar algo así como "presión o estrangulamiento sobre los cortos".

Las posiciones cortas son ventas que se realizan sobre un activo que no se tiene, lo que implica un compromiso de compra.

El problema que tienen las posiciones bajistas frente a las alcistas es que si se compra un activo con la idea de que suba lo máximo que se puede perder es el 100%, que no es poco. Por un contrario si la posición es bajista este puede subir y subir, lo que puede implicar una pérdida del 100, 200, 500%... y así hasta el infinito y más allá.

El broker permite las posiciones cortas bajo una garantía de compra. Como es lógico no le vale con la buena palabra del inversor. Podrás exponerte tanto y cuanto como tu liquidez y activos avalen. Si el valor por el que se apuesta a la baja por un contrario sube y sube puede ocurrir que el broker de manera automática cierre la posición comprando los valores al precio del momento con la consiguiente pérdida para el inversor.

Si esta circunstancia concurre de manera masiva en un valor con no mucha oferta es cuando se da el referido fenómeno del short squeeze. Las posiciones vendedoras se ejecutan al precio que se oferte, cualquiera que sea, lo que mete al precio en una espiral de frenético ascenso.

Huelga decir que este tipo de situaciones, sobre todo en sus versiones más extremas como la de Volkswagen en 2008, llevan a la bancarrota a los especuladores más arriesgados. Este fenómeno lo estamos viendo ahora (en febrero del 2020) con Tesla. ¿Hasta dónde llegará? Veremos, pero hasta la fecha todo lo que sube cae.


TRADING: LARGOS Y CORTOS

Una cosa muy sencilla pero que descoloca un poco cuando llegas al mundo de la inversión es eso de ir largo o ponerse corto. Vamos a dar una rápida definición por aquello de aclarar conceptos.


LARGOS


Éste es fácil de entender. Uno compra un activo, por ejemplo acciones de una empresa, y espera que su precio sube. Cuanto más sube, más gana. Lógico.

A los que tienen posiciones largas o de compra también se les denomina toros o alcistas.

CORTOS


Éste término sorprende mucho a los recién llegados. Aquí lo que se hace en verdad es vender. ¿Qué vendes? Pues, siguiendo con las acciones, lo que vendes es un número de valores que no tienes pero que te comprometes a comprar.

O sea, le hemos dado la vuelta a la cosa. Aquí se vende antes de comprar, por lo que se espera que el precio baje, pues cuanto más barato lo acabe comprando mejor.

A los que tienen posiciones cortas o de venta también se les denomina osos o bajistas.

Voy a poner en este caso un ejemplo con un piso para entender mejor el concepto:

Manuel lleva tiempo descontento con como le van las cosas. Necesita hacer un reset. Casualidades de la vida le surge un trabajo para tres años en una explotación petrolera en el Mar del Norte. Estárá medio esclavizado, pero ganando una gran cantidad de dinero que además no podrá gastar. Así pues decide comprar un piso para cuando vuelva a España. Llama a un profesional y le vende uno por 100.000 €.

Él profesional no tiene dicho piso, pero como lo ha vendido tiene la obligación de comprar uno para el momento de la entrega. Comoquiera que cuenta con un plazo de tres años y está convencido de que la vivienda va bajar prefiere esperar para hacer la adquisición. Así pues, si más tarde puede comprar por 80.000 € lo que a ha vendido a Manuel por 100.000 € tendrá ganancia. Si por un contrario se ha equivocado y la vivienda sube... Perderá dinero.

lunes, 3 de febrero de 2020

domingo, 2 de febrero de 2020

ESTRATEGIA INVERSIÓN: LOUIS VUITTON (EPA: MC)

Moët Hennessy - Louis Vuitton, más conocido como LVMH, es un conglomerado multinacional francés líder absoluto en lujo y dueño de 76 marcas de renombre alrededor del mundo.

Algunas de ellas son Dom Pérignon, Moët & Chandon, Christian Dior, Perfumes Loewe, Bvlgari, TAG Heue, Tiffany & Co
 

En el aspecto técnico LVMH resulta de manera evidente un valor fuerte en clara tendencia alcista. En los últimos días ha corregido el precio hasta casi llegar a la primera resistencia importante (388 €).

Resulta un valor interesante para comprar y mantener dentro de una estrategia Buy&Hold atendiendo a su tendencia alcista de fondo y el incremento del dividendo durante los últimos años.

ESTRATEGIA: Largos.

ENTRADA:
   Podemos realizar una primera compra a 394,50 €. Es posible que el valor vaya a buscar el encuentro con la media de 200. Ese también sería un buen punto de entrada en caso de que se prefiera esperar/arriesgar a ver si baja más.
Se pueden valorar más compras en caso de que el precio siga corrigiendo, siempre sin sobrepasar el stop de pérdidas.

STOP-LOSS:
   Perder los 339 € implicaría un cambio de tendencia. Por debajo de este precio estaríamos fuera en tanto y cuanto no se confirmase nuevamente la tendencia alcista.


DISCLAIMER: La información y opiniones aquí compartidas no constituyen recomendación alguna de inversión, tan sólo expresa la visión del autor sobre el valor y el mercado. Cualquier inversión realizada es íntegramente bajo su responsabilidad y riesgo. Las acciones y CFDs son productos peligrosos que pueden dar lugar a pérdidas importantes, máxime si media apalancamiento. No son adecuados para personas que no tienen un conocimiento de los mismos. Asegúrese antes de cualquier acción que conoce plenamente los riesgos implicados y por usted asumibles.

EVADIRSE DEL RUIDO

En la inversión en bolsa es más conveniente tener pocas ideas muy claras que un exceso de información. Podríamos describir los mercados, de una manera vaga pero muy descriptiva, como un juego de pillos. Una partida en la que nos van a querer engañar para que malvendamos por miedo o compremos por avaricia. Es decir, para que actuemos al son de nuestras emociones.

El boom mediático desplegado alrededor del coronavirus surgido en China puede tener mucho de verdad, mucho de exageración, también hay cabida para los conspiro-paranoicos... Y al final se acaban juntando las churras con las merinas y se crean unas relaciones de lo más pintoresco que acaban siendo utilizadas para justificar una caída en bolsa.

Que se trata de un cisne negro he llegado a leer en los mentideros de las redes sociales.

El coronavirus, con independencia de cuestionar su importancia en temas de salud, a efectos de inversión no es más que ruido.

En este sentido la historia nos da la razón. En el siguiente gráfico de Charles Swab podemos observar como las distintas amenazas que han surgido en los últimos años apenas han tenido incidencia en el crecimiento económico mundial. Es más, si atendiésemos al promedio ese apenas se transforma en un no tienen la más mínima incidencia.



El mercado no sube de manera lineal. Hace correcciones en su camino. Ahora mismo estamos viviendo una. Donde empieza y donde acabará no lo sé, pero por el momento no hay nada que nos lleve a pensar que estamos al borde del precipicio y ni mucho menos que si caemos tenga que ser por el coronavirus.

Aléjense del ruido. Vivirán más tranquilos y seguro que sus inversiones irán mejor.

DISCLAIMER: La información y opiniones aquí compartidas no constituyen recomendación alguna de inversión, tan sólo expresa la visión del autor sobre el valor y el mercado. Cualquier inversión realizada es íntegramente bajo su responsabilidad y riesgo. Las acciones y CFDs son productos peligrosos que pueden dar lugar a pérdidas importantes, máxime si media apalancamiento. No son adecuados para personas que no tienen un conocimiento de los mismos. Asegúrese antes de cualquier acción que conoce plenamente los riesgos implicados y por usted asumibles.

lunes, 20 de enero de 2020

MASTER LIMITED PARTNERSHIP

Si tu inversión en bolsa la orientas a la rentabilidad por dividendo conviene que conozcas que la retención del dividendo de este tipo de valores es mayor que el 15% acostumbrado.

LA RETENCIÓN DE LOS DIVIDENDOS ES DE UN 37%

Los MLP, o más sencillamente LP, son sociedades limitadas que cotizan en bolsa. Es una forma jurídica que combina los beneficios fiscales de una sociedad limitada con la liquidez que otorga el mercado de valores. Las MLPs no tienen que pagar tasas de modo que tienen más dinero disponible para repartir entre sus inversores.

Para recibir estas ventajas han de generar al menos el 90% de sus ingresos de actividades relacionadas con recursos naturales, materias primas o inversión inmobiliaria (REITs).

El problema para los no residentes en USA es que la retención de los dividendos en este tipo de empresas no es el acostumbrado 15% sino el 37%, lo cual conviene considerar ya que redunda directamente en la rentabilidad de dicho dividendo.


domingo, 19 de enero de 2020

COMPOUNDER

Una compounder es una empresa cuyo negocio es sólido, posee unas claras ventajas competitivas y además está bien gestionado. Resumiendo, las compounders son las mejores empresas.

Esto las convierte en buenos negocios para invertir con carácter general e ideales para una estrategia de largo plazo, pues el riesgo es muy bajo habida cuenta de que reducen significativamente la necesidad de seleccionar un buen precio de compra (timing).

Google, Coca-Cola, McDonalds o Nike son claros ejemplos de este tipo de empresas de calidad.